中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，8月25日，小米集團(tuán)發(fā)布上半年業(yè)績公告，2021年第二季度營收877.9億元，同比增長64.0%，預(yù)期840.89億元，去年同期535.38億元，上半年?duì)I收1,647億元。小米集團(tuán)第二季度凈利潤82.7億元，同比增長83.9%，市場預(yù)估59.9億元，調(diào)整后凈利潤63.2億元，同比增長87.4%；上半年小米集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤160.6億元。小米集團(tuán)總收入和經(jīng)調(diào)整凈利潤均創(chuàng)單季度歷史新高。

手機(jī)業(yè)務(wù)收入及出貨量創(chuàng)歷史新高，境外市場增長迅猛

收入方面，2021年第二季度，小米集團(tuán)智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入及出貨量均創(chuàng)歷史新高。智能手機(jī)收入達(dá)到人民幣591億元，同比增長86.8%；全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到52.9百萬部，同比增長86.8%。

根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，本季度小米集團(tuán)的智能手機(jī)全球市占率達(dá)到16.7%，首次晉升全球第二。在中國大陸的智能手機(jī)出貨量快速增長，根據(jù)Canalys統(tǒng)計(jì)，小米集團(tuán)在中國大陸地區(qū)智能手機(jī)市占率由2020年第二季度的10.3%上升至2021年第二季度的16.8%，排名第三，出貨量同比增長35.1%，在主要廠商中同比增速快。

IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)人民幣207億元，同比增長35.9%。2021年第二季度，小米集團(tuán)的智能電視全球出貨量超過2.5百萬臺(tái)。根據(jù)奧維云網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，在2021年第二季度，小米電視在中國大陸地區(qū)出貨量連續(xù)十個(gè)季度穩(wěn)居，全球電視出貨量穩(wěn)居前五。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入達(dá)到人民幣70億元，創(chuàng)下歷史新高，收入同比增長19.1%。2021年6月，MIUI月活躍用戶數(shù)同比增長32.1%至453.8百萬。其中，中國大陸月活躍用戶數(shù)達(dá)到124.0百萬，同比增長13.0%，較2021年3月環(huán)比凈增5.3百萬。2021年6月，全球智能電視以及小米盒子的月活躍用戶數(shù)同比增長超過34.0%。截至2021年6月30日，小米電視的付費(fèi)用戶數(shù)目增長至4.7百萬，同比增長17.1%。

廣告業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到人民幣45億元，同比增長46.2%。本季度，游戲收入達(dá)到人民幣9億元，同比下降10.7%，主要受到集團(tuán)與部分游戲廠商的商業(yè)條款有所調(diào)整以及去年基數(shù)較高的影響。本季度，其他增值服務(wù)收入達(dá)到人民幣16億元，同比下降10.3%，主要是由于繼續(xù)強(qiáng)化風(fēng)控，主動(dòng)管理金融科技業(yè)務(wù)規(guī)模，維持穩(wěn)健經(jīng)營。

境外市場保持強(qiáng)勢(shì)增長趨勢(shì)，在全球主要市場的業(yè)務(wù)持續(xù)取得突破，境外市場收入創(chuàng)造歷史新高，達(dá)到人民幣436億元，同比增長81.6%，占總收入49.7%。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，在2021年第二季度，小米集團(tuán)在全球65個(gè)市場市占率排名前五，在22個(gè)市場排名，其中在10個(gè)市場首次排名。

廣告開支同比增加95.2%，員工平均月薪約4.6萬元

費(fèi)用方面，銷售及推廣開支由2020年第二季度的人民幣32億元增加76.2%至2021年第二季度的人民幣57億元，主要是由于宣傳與廣告開支以及包裝與運(yùn)輸開支上升。

宣傳與廣告開支由2020年第二季度的人民幣11億元增加95.2%至2021年第二季度的人民幣21億元，主要是由于為提高品牌認(rèn)知度而進(jìn)行的市場活動(dòng)。

包裝與運(yùn)輸開支由2020年第二季度的人民幣9億元增加59.5%至2021年第二季度的人民幣14億元，主要是由于境外業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

行政開支由2020年第二季度的人民幣8億元增加37.5%至2021年第二季度的人民幣12億元，主要是由于行政管理人員薪酬增加。

研發(fā)開支由2020年第二季度的人民幣20億元增加56.5%至2021年第二季度的人民幣31億元，主要是由于研發(fā)人員薪酬增加及研發(fā)項(xiàng)目增加。

截至2021年6月30日，小米集團(tuán)擁有26,110名全職雇員，其中24,028名位于中國大陸，主要在北京總部，其馀主要分佈在印度及印尼。其中，研發(fā)人員合共11,062人，在多個(gè)部門任職，13,707名雇員持有以股份為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)勵(lì)。2021年第二季度，小米集團(tuán)的薪酬開支總額（包括以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支）為人民幣36億元。由此估算，小米集團(tuán)二季度人均薪酬為13.79萬元，折合月薪約4.6萬元。

據(jù)此前騰訊半年報(bào)顯示，2021年6月30日，集團(tuán)有94,182名雇員，截至2021年6月30日止六個(gè)月的總酬金成本為人民幣443.88億元。由此估算，2021年上半年每位員工平均所得薪酬約47.13萬元，折合平均月薪約7.85萬元。

截至2021年6月30日，小米共投資超過330家公司，總賬面價(jià)值人民幣579億元，同比增長57.3%。2021年第二季度，小米自處置投資錄得稅后凈收入人民幣11億元。截至2021年6月30日，小米集團(tuán)投資的總價(jià)值為人民幣745億元。

機(jī)構(gòu)紛紛看好，維持“增持”評(píng)級(jí)

中信里昂發(fā)布研究報(bào)告稱，維持小米集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由34港元調(diào)低1.5%至33.5港元，下調(diào)2021及2022年經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測13%及3%。

中金表示，看好小米過去三季度智能手機(jī)出貨的強(qiáng)勁表現(xiàn)和2021年高端智能手機(jī)領(lǐng)域的盈利能力。目前，小米已成為全球出貨量第二大智能手機(jī)制造商。中金維持對(duì)小米的增持評(píng)級(jí)和34港元的目標(biāo)價(jià)，預(yù)計(jì)小米預(yù)估本年度市盈率為38.9倍，2022年預(yù)估市盈率為30.7倍。

花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，給予小米集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35港元。報(bào)告中稱，小米成為歐洲市占及全球第二市占的手機(jī)品牌。另外，小米重申其聚焦于高端產(chǎn)品及更強(qiáng)勁的研發(fā)投入，目標(biāo)在3年內(nèi)成為全球。

麥格理發(fā)布研究報(bào)告稱，重申小米集團(tuán)“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由34.2元微升1.2%至34.6港元，上調(diào)2022/23年的出貨量預(yù)測分別至2.36/2.44億部。公司第二季手機(jī)出貨量創(chuàng)歷史新高的5310萬部，超出該行預(yù)期，并從三星手中跨區(qū)域搶占部份市場份額；但由于集成電路短缺，預(yù)料第三季出貨量將按季減少。

小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持小米集團(tuán)“增持”評(píng)級(jí)，基于未來一年經(jīng)調(diào)整市盈率19倍作估值，將目標(biāo)價(jià)由35港元下調(diào)至32港元，估計(jì)公司在中國市場更多高端手機(jī)推出、以及每月活躍用戶量持續(xù)增加，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)下半年及明年增長將加快。

截止8月25日港股收盤，小米集團(tuán)收于23.35港元，當(dāng)天漲幅0.396%，總市值6356億港元。